传媒板块9月4日早盘表现强势，天娱数科、欢瑞世纪、中国出版、龙版传媒涨停；易点天下涨超10%；旗天科技、芒果超媒、蓝色光标、引力传媒等跟涨。
传统玩家积极靠拢AI
消息面上，9月2日，国家广播电视总局电视剧司主办的网络故事片创作座谈会召开。会议要求坚持科技赋能，合理运用AI等新技术，使其成为创作工具和创作伙伴，助力行业提质增效。
近日，芒果超媒出品的国内首部上星播出的AI长剧《后西游记》持续成为市场讨论的焦点。而在此之前，安徽卫视就已经播出了全AI制作剧集《桃花潭记》。
今年8月，《灵魂摆渡》浮生梦系列两部AI长片在爱奇艺播出。香港TVB则宣布与火山引擎签署深度合作备忘录。西安电影制片厂也在近年积极拥抱AI来重构业务竞争力。
有业内人士表示，AI技术正在改变影视行业的工业生产逻辑，更灵活的协作模式或许能给多元创意落地提供沃土，更节省的预算方案能支撑更多项目做下去。
华鑫证券指出，AI工具的持续迭代正推动内容创作进入新阶段，字节跳动Seedance2.5与Minimax H3的发布标志着视频生成能力从片段级输出迈向完整创作流程，尤其在长叙事、多模态参考和稳定编辑方面取得突破。
娱乐媒体迎来技术重塑
事实上，AI的影响并不体现在影视行业，而是对整个娱乐及媒体行业带来了革命性影响。普华永道近日发布的《2026-2030年全球娱乐及媒体行业展望》中提到，以人工智能为核心的日益强大的数字技术，正在颠覆并改变电子与媒体产品和服务的创作、分发和盈利方式。预计2030年的中国娱乐及媒体行业总收入约为6135亿美元，占全球15%。
互联网广告是最大的广告细分市场并保持稳定增长趋势。中国内地是全球第二大互联网广告市场，2025年总收入达1591亿美元，预计2030年将增至2284 亿美元。
该机构表示，AI正从创意生产、精准投放到效果归因全链路重塑传媒行业。在创意端，AIGC技术大幅降低了素材制作成本并提升了个性化内容的生产效率；在投放端，智能算法实现了从“人工操作”向“模型驱动”的自动化转型，显著优化了受众匹配与投资回报率表现；同时，AI也催生了生成式引擎优化（GEO）等新营销形态，使品牌争夺的焦点延伸至AI问答与推荐场景。
长江证券研报指出，2026年数字媒体行业正经历AI应用构建商业闭环的关键转折期，AI商业闭环已逐步跑通，Anthropic、智谱等大模型厂商率先实现规模化MaaS收入，Token消耗呈指数级增长，有望催生新的Token运营模式；AI影视工具如Seedance 2.0迭代显著降低制作成本，单分钟成本降至约1000元，带动AI剧集市场超预期增长。
融资净买入前20个股
个股角度而言，近期杠杆资金也对传媒股青睐有加。恺英网络近一月被融资净买入3.47亿元。芒果超媒被融资净买入2.62亿元。中文在线被融资净买入1.52亿元。捷成股份、中国科传、掌阅科技也被融资净买入靠前。
从股价表现来看，近一月三人行涨超30%，芒果超媒涨超20%，风语筑涨近20%。而巨人网络、游族网络、风语筑、蓝色光标今年上半年业绩同比增幅超100%。
财信证券指出，长期来看，AI应用正从“概念验证”迈向“商业化变现”的新阶段，远期预期传媒、游戏、软件等行业的ARPU值与付费转化率仍稳中有升。同时，版号发放常态化与游戏出海加速，游戏企业的盈利能力有望继续提升。此外，AI Agent、智能办公、数字营销等场景落地，推动软件及服务板块走高。
也有机构指出，供给方面，由于国内AI大模型能力已接近国际先进水平，未来应用创新增量将主要集中在多模态交互与垂直场景，考虑算力成本下降以及模型开源生态繁荣，预期2025-2027年国内AI应用渗透率快速提升。在全球数字经济复苏背景下，预期2026年国内传媒、游戏、软件行业营收增速或约15%-20%。预期AI应用端在2025-2027年商业化空间走扩，传媒、游戏、软件板块作为AI落地的核心载体，其产业长线逻辑仍受市场关注。
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